新增特专科技公司《上市规则》

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重点:

• 市场广泛支持设立新特专科技公司上市机制

• 新规则将于3月31日生效，欢迎从事五大前沿行业的发行人提交申请

香港交易所全资附属公司香港联合交易所有限公司（联交所）今天宣布推出新特专科技公司上市机制，进一步扩大香港的上市框架。《主板上市规则》（《上市规则》）将于2023年3月31日起新增一个章节，有意根据新章节上市的公司由该日起可提交正式申请。

欧冠升

香港交易所集团行政总裁

这是香港股票市场发展的另一新里程。新经济行业正在迅速改变我们的生活和工作方式，我们引入的新上市机制将有助创新领域的新一代公司接通资本市场。香港交易所一直致力支持发行人和投资者的需要，在2018年推出的上市制度改革令香港发展成亚洲领先的生物科技集资市场，今次我们在此基础上增设特专科技章节，将支持更多公司的集资需要并实践创新理念。

谨此感谢在我们拟订新上市制度的过程中提供宝贵意见的各界人士，助力香港在建设面向未来的领先市场上迈出重要一步。

联交所在是次咨询过程中共收到90份来自广泛界别的非重复回应意见，回应人士包括投资公司、专业机构、潜在上市申请人、企业融资公司及个别人士。

伍洁旋

香港交易所上市主管

我们提出的大部分建议均获得大多数回应人士支持，但也因应市场意见对原先的建议规定稍作调整，同时确保能维持我们的监管原意。

咨询文件提出的建议与将会实施的规定的主要分别如下：

项目	咨询建议	将予实施的规定
1	市值
已商业化公司：≥ 80亿港元 未商业化公司：≥ 150亿港元	已商业化公司：≥ 60亿港元 未商业化公司：≥ 100亿港元
2	研发开支比例
研发开支比例最低门槛 已商业化公司：≥ 15% 未商业化公司：≥ 50%	研发开支比例最低门槛 收益达1.5亿港元但低于2.5亿港元的未商业化公司：门槛降低至≥ 30%
适用期间 上市前三个会计年度的每个年度	适用期间 (a)上市前三个会计年度中有至少两个年度的每年达有关比例；及(b)上市前三个会计年度合计达有关比例。
3	来自资深独立投资者相当数额的投资
领航资深独立投资者投资的指示性基准 至少两名领航资深独立投资者，在上市申请当日及上市申请前12个月期间各自持有申请人≥ 5%的已发行股本	领航资深独立投资者投资的指示性基准 两至五名领航资深独立投资者： (a) 在上市申请当日及上市申请前12个月期间，合共持有申请人≥10%的已发行股本；或 (b) 在上市申请日期的至少12个月前已投资于申请人的金额合计≥15亿港元（不包括于上市申请日期或之前作出的任何后续撤资）； 惟前提是须有至少两名领航资深独立投资者符合以下其中一项： (a) 在上市申请当日及上市申请前12个月期间，各自持有申请人≥3%的已发行股本；或 (b) 在上市申请日期的至少12个月前已投资于申请人的金额各自≥4.5亿港元（不包括于上市申请日期或之前作出的任何后续撤资）。
4	优化定价过程
至少50%的发售股份须分配予「独立机构投资者」 定义「独立机构投资者」为：符合独立性规定的机构专业投资者	至少50%的发售股份须分配予"独立定价投资者" 定义"独立定价投资者"为：符合相同独立性规定的(i)机构专业投资者；及(ii)管理资产规模、基金规模或投资组合规模至少达10亿港元的其他类型投资者

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